配资app下载 一周金市回顾：降息预期叠加地缘风险 金价开启短线利多格局

发布日期：2024-07-31 09:12    点击次数：72

　　上周（2024年-12日当周）国际现货黄金开盘2044.06美元／盎司，盘中最低2013.21美元／盎司配资app下载，最高触及2062.10，收报2048.70美元／盎司，上涨3.7美元或0.18%。周K线收长上下影小阳。

　　上周，在美联储官员继续打击市场“超前”降息预期下，一份超预期反弹的CPI数据让金价一度下探2013.21美元／盎司低点，但核心CPI跌破4%、PPI数据全线低于预期，叠加地缘局势发酵，美联储3月份降息预期不降反升，金价开启短线利多格局。

　　展望新的一周，即将登场的美联储官员们大概率会继续强调数据依赖，同时，市场还将关注零售销售数据、美国政府“关门危机”以及地缘局势。

　　美联储3月降息预期“先降后升”

　　市场对美联储降息预期的变化主导了近期黄金市场的主要波动。

　　上周多位美联储官员公开表态，给市场的“超前”降息预期降温，这给黄金市场多头带来压力。

　　美联储博斯蒂克重申，认为在2024年年底前两次降息25个基点是合适的，预计将在第三季度进行首次降息；目前的缩表速度“适当”，缩表速度是否应该改变是一个开放性问题。另一位美联储官员梅斯特则称3月降息为时尚早。里士满联储主席巴尔金则重申不会预判3月降息，将密切关注1至3个月的PCE数据。美联储理事鲍曼认为通胀上行风险依然存在，目前尚未达到降息时机，如果通胀进展停滞或逆转，仍愿意继续支持加息。

　　与此同时，上周先后公布的通胀数据，则对降息预期给出了不同的信号。

　　一方面，上周最先公布的美国2023年12月CPI数据显示，当月CPI年率超预期反弹至3.4%，为2023年9月以来新高；月率录得0.3%，为2023年9月以来新高；但核心CPI年率录得3.9%，为2021年5月以来新低。数据公布后美债收益率飙升，现货金价则跌至2013.21美元／盎司低点。

　　但另一方面，上周五公布的PPI数据则给出了不同的信号。公布的数据显示，美国2023年12月PPI年率录得1%，低于预期的1.3%，月率意外录得-0.1%，市场预期为0.1%。此外，美国2023年12月核心PPI年率也仅录得1.8%，低于预期的1.9%，月率0%，远逊于预期的0.2%。

　　PPI数据大幅不及预期，令市场依旧坚定其对美联储降息的激进预期。根据芝商所的美联储观察工具，市场预计美联储今年将降息6次，第一次降息发生在3月份的可能性为83%，预计全年降息160个基点。

　　避险买盘依然存在

　　在美国CPI和PPI数据“掐架”的同时，黄金市场的避险买盘依然稳固的支撑金价。

　　上周英美空袭也门胡塞武装目标显示中东紧张局势外溢影响显现。红海局势的动荡有增无减，使得地缘政治风险持续上升，这无疑提升了黄金的避险吸引力。

　　与此同时，美国政府关门再度逼近。白宫上周五已经通知几个机构为可能的政府关门做准备，因为众议院共和党人在国会就支出协议存在分歧。如果支出法案在之前没有被拜登签署成为法律，包括国防部在内的更多机构将面临资金短缺。

　　市场情绪转向乐观

　　在地缘局势扩大的威胁之下，黄金市场从中受益明显，市场情绪也趋于乐观。

　　最新的Kitco News调查显示，对于最新一周金价走势，有一半的散户投资者看涨，且有超过三分之二的市场分析师也持看涨态度。

　　高频数据显示，截至当周，芝加哥商业交易所（CME）黄金未平仓合约增加3217手，特别是在上周五一天增加20090手。

　　不过，长期投资资金依旧表现得不温不火，整体仍处于观望状态。截至当周，全球最大黄金ETF——SPDR GOLD TRUST持仓共减少5.76吨，总持仓降至863.84吨，2024年1月份以来呈现持续减持状态，已经累计减持15.27吨。

　　技术上看，金价日线再度收复10日均线，若能守稳不破，有望延续上攻。上方阻力位于2064美元／盎司，突破有望冲击2073-2090美元／盎司区域。支撑位于2033-2040美元／盎司区域，关键支撑位于2000-2013美元盎司区域。中期看，金价一旦突破关键的2090-2100美元／盎司压力区域，有望上攻2135美元高点，而未来第一目标指向2250-2275美元／盎司区域。

　　国内沪金阻力位于485-486.5元／克区域，突破有望上攻488-490元／克，中期目标位于510-515元／克；下方支撑位于480.5-482元／克，关键支撑上移至476-478元／克。

　　沪银主力合约上方阻力阻力6000-6100元／千克，突破有望展开上攻目标指向6500-6875元／千克。支撑关注5900-5925元／千克，破位有测试5800-5850元／千克支撑的风险。

　　新的一周，金价重点关注地缘局势、零售数据影响

　　新的一周，即将登场的美联储官员们大概率会继续强调依赖数据，并称市场预期过于超前，不可能就首次降息的可能时机提供任何指导。

　　数据方面，素有“恐怖数据”之称的美国零售销售数据将成为市场的重点。如果零售销售增速放缓，会加强美联储3月降息的可能性；反之，则将对3月降息预期造成冲击。

　　另外，市场参与者还将密切关注地缘局势的最新动向。最近地缘政治紧张局势加剧令黄金受益，但红海旷日持久的危机可能推高能源价格，并减缓主要央行在通胀方面的进展，反而可能会限制金价的上行空间。

　　（作者：李跃锋配资app下载，北京黄金经济发展研究中心研究员）